Delegación de capacidad de suscripción: visión aseguradora

En la actualidad, las compañías aseguradoras operan en un entorno caracterizado por una creciente presión regulatoria, una competencia cada vez más exigente y la necesidad de adaptarse con agilidad a las demandas cambiantes del mercado. En este contexto, la delegación de capacidad de suscripción se configura como una herramienta estratégica clave para preservar la rentabilidad técnica y optimizar la eficiencia operativa.

En este artículo analizaremos los principales aspectos de la delegación de capacidad de suscripción desde la visión de una compañía aseguradora. En qué consiste, sus ventajas, riesgos, regulación y ejemplos de aplicación.

Evolución del modelo de suscripción delegada.

El modelo de suscripción delegada ha evolucionado de manera significativa a lo largo del tiempo, impulsado principalmente por el desarrollo tecnológico y la creciente necesidad de una mayor capacidad de adaptación en nuestro sector.

En sus inicios, los procesos de suscripción estaban centralizados dentro de las compañías aseguradoras. Sin embargo, con el tiempo surgieron modelos alternativos que permitieron descentralizar esta función, incorporando actores especializados como las denominadas agencias de suscripción. Esta evolución ha contribuido significativamente a optimizar los tiempos de emisión, responder con mayor precisión a las demandas de segmentos específicos de nuestro mercado y elevar el nivel de especialización técnica, todo ello preservando los mecanismos de control y la calidad en la evaluación del riesgo.

¿Qué es la delegación de capacidad de suscripción?

La delegación de capacidad de suscripción es una práctica habitual en el sector asegurador mediante la cual una compañía aseguradora transfiere a una entidad tercera, la facultad de suscribir riesgos, emitir pólizas e incluso, en ocasiones, tramitar siniestros en su nombre. Esta relación se formaliza mediante un contrato específico, conocido como Binder Authority Agreement (BAA) o contrato de apoderamiento.

Este modelo operativo reviste especial relevancia por su capacidad para dinamizar la gestión comercial, fortalecer la cercanía con el cliente y facilitar el acceso de la compañía aseguradora a mercados especializados o internacionales, todo ello bajo el régimen de libre prestación de servicios. Al mismo tiempo, permite mantener el control técnico global del riesgo gracias a los mecanismos de supervisión y auditoría que la aseguradora establece en el marco contractual.

Regulación y gobierno corporativo en la suscripción delegada.

Actualmente, el reconocimiento normativo de las agencias de suscripción se encuentra recogido de manera fragmentaria en el artículo 60 de la Ley 20/2015, de Ordenación, Supervisión y Solvencia de Entidades Aseguradoras y Reaseguradoras (LOSSEAR), y en el artículo 35 del Real Decreto 1060/2015 (ROSSEAR), donde se las define como apoderados de las entidades aseguradoras. Esta caracterización resulta sin duda insuficiente, a pesar del papel estratégico que estas entidades desempeñan, dado el nivel de especialización técnica y la relevancia operativa que las agencias de suscripción han adquirido en la suscripción de riesgos.

En consecuencia, la suscripción delegada debe desarrollarse dentro de un marco normativo sólido. Tanto la legislación nacional como la europea —especialmente en el ámbito de Solvencia II— establecen principios esenciales de responsabilidad, supervisión y control, asegurando que la delegación se lleve a cabo con rigor técnico, trazabilidad operativa y dentro de los límites legales.

Llegados a este punto, conviene subrayar que la delegación de suscripción no exime a la compañía aseguradora de su responsabilidad legal ni de sus obligaciones de supervisión. Por ello, resulta esencial que la aseguradora cuente con un marco sólido de gobierno corporativo que garantice la alineación de las funciones delegadas con sus políticas internas y la implementación de mecanismos eficaces de supervisión.

En este sentido, compañías como Markel han demostrado a lo largo del tiempo un firme compromiso con la suscripción delegada, respaldado por estructuras de gobierno que aseguran el control técnico, la transparencia en la gestión y el cumplimiento normativo en todas sus operaciones delegadas.

Ventajas de la delegación de capacidad de suscripción.

La delegación de capacidad de suscripción representa una estrategia con múltiples beneficios para las compañías de seguros. Este modelo permite descentralizar procesos y decisiones, lo que se traduce en una mayor agilidad en la emisión y una mejora en la experiencia del cliente. Asimismo, facilita el acceso a mercados locales gracias a la colaboración con entidades que poseen un conocimiento profundo del entorno, lo que permite una suscripción más precisa y adaptada. En determinados productos especializados, la experiencia técnica de la agencia de suscripción contribuye a elevar su calidad.

Además, posibilita la expansión geográfica sin necesidad de desplegar infraestructuras propias, lo que reduce costes y mejora la capacidad de adaptación. Cuando se gestiona adecuadamente, este modelo permite a las aseguradoras combinar un sólido control técnico con una flexibilidad comercial que las posiciona de forma más competitiva en un mercado cada vez más exigente.

Riesgos y desafíos asociados a la delegación de capacidad de suscripción.

Aunque la delegación de capacidad de suscripción aporta ventajas significativas como las mencionadas, también entraña una serie de riesgos que deben ser gestionados con especial atención por parte de la compañía aseguradora.

Entre los principales desafíos se encuentra la pérdida de control directo sobre el riesgo, ya que al transferir la facultad de suscripción, la aseguradora deja de intervenir de forma inmediata en la selección de riesgos, lo que puede dar lugar a desviaciones respecto a su apetito de riesgo. Asimismo, una suscripción deficiente por parte de la agencia de suscripción —ya sea por falta de experiencia, criterios poco rigurosos o ausencia de supervisión— puede comprometer la rentabilidad técnica del negocio.

Para mitigar estos riesgos, resulta esencial establecer criterios de aceptación claros y alineados con la política de suscripción de la compañía, así como implementar sistemas sólidos de control y auditoría que incluyan revisiones periódicas, auditorías internas y un seguimiento continuo del desempeño de la agencia de suscripción. Una supervisión adecuada no solo protege la solvencia y la reputación de la compañía de seguros, sino que también permite maximizar los beneficios de la delegación sin comprometer la calidad técnica ni el cumplimiento normativo.

Criterios para seleccionar agencias de suscripción.

La adecuada selección de una agencia de suscripción constituye un elemento crítico para el éxito de la delegación de capacidad de suscripción. Una elección rigurosa, basada en criterios objetivos, permite establecer relaciones sólidas y sostenibles. Para ello, resulta esencial valorar aspectos como la experiencia técnica y el conocimiento del mercado, que aseguran el dominio del producto específico que se pretender delegar y una comprensión profunda del entorno competitivo. Asimismo, la solvencia y capacidad financiera de la agencia de suscripción ofrece garantías de estabilidad para asumir compromisos operativos y contractuales.

La infraestructura operativa y tecnológica también debe ser suficiente para gestionar con eficiencia los procesos de suscripción, emisión y reporting. Igualmente relevante es el historial de cumplimiento normativo, que debe reflejar una trayectoria alineada con las exigencias legales del sector, así como la reputación e integridad de la entidad, evidenciada por prácticas éticas y transparentes en el mercado.

Monitorización y seguimiento.

Una vez establecida la relación con la agencia de suscripción, resulta imprescindible implementar un sistema de supervisión continua que permita evaluar de forma rigurosa su desempeño. Para ello, es recomendable definir indicadores clave de rendimiento (KPIs) que abarquen aspectos técnicos, comerciales y operativos, así como realizar auditorías periódicas que revisen los procesos, la documentación y el cumplimiento de los estándares establecidos. El análisis de la cartera y de la siniestralidad permite valorar la calidad del riesgo suscrito y su impacto en la rentabilidad, mientras que el seguimiento del cumplimiento normativo garantiza la alineación con las políticas internas y la legislación vigente. Además, mantener una comunicación fluida y estructurada entre ambas partes facilita la resolución de incidencias y la adaptación estratégica. Una gestión activa y colaborativa de esta relación es esencial para maximizar el valor de la delegación y asegurar su sostenibilidad a largo plazo.

La delegación de capacidad de suscripción ha demostrado ser una estrategia eficaz en diversos contextos, especialmente en aquellos mercados donde la agilidad operativa, la proximidad al cliente y la especialización técnica constituyen factores clave de éxito. Un ejemplo recurrente lo representan las aseguradoras internacionales que, para acceder a nuevos mercados sin incurrir en los costes ni en la complejidad de desplegar una infraestructura propia, optan por delegar la capacidad de suscripción en entidades locales. Esta estrategia les permite acelerar la penetración comercial, reducir la inversión inicial y adaptar el aseguramiento al contexto cultural, legal y económico de cada país o región. Gracias al conocimiento profundo del mercado por parte de la agencia de suscripción, la aseguradora puede ofrecer productos más ajustados y competitivos, manteniendo al mismo tiempo el control técnico y normativo.

Otro caso de éxito se observa en la colaboración con agencias de suscripción especializadas, donde el conocimiento técnico, normativo y tecnológico resulta esencial. A través de esta delegación, las aseguradoras logran mejorar la calidad técnica de la suscripción, reducir la siniestralidad y desarrollar soluciones innovadoras adaptadas al perfil de riesgo. Estos ejemplos ilustran cómo una delegación bien estructurada y supervisada puede convertirse en una palanca estratégica para impulsar el crecimiento, la diversificación y la competitividad en entornos complejos.

Tendencias y futuro de la delegación de suscripción.

De cara al futuro, se prevé una evolución acelerada del modelo en torno a tres ejes estratégicos: la incorporación de criterios ESG como elemento central en la toma de decisiones, el aprovechamiento de tecnologías emergentes —como la inteligencia artificial y el big data— para optimizar procesos y análisis de riesgos, y una creciente especialización de las agencias de suscripción.

Andrea Nebreda

Product Governance & Delegated UW Sr. Technician en Markel España